Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Порядок расчета коэффициента текущей ликвидности». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.
Применяя к рассматриваемому понятию широкую трактовку, можно сказать, что речь идет об оценке способности отдельно взятого объекта к обращению в денежные средства. При проецировании данного явления на предприятие, ведущее коммерческую деятельность, расчет показателей норматива ликвидности отражает, насколько эффективен тот или иной его актив с точки зрения потенциальной перспективы его краткосрочной реализации по стоимости, приближенной к актуальному рыночному значению.
Логично, что в этом случае ценность обуславливается скоростью и простотой продажи, а также соответствием получаемой выручки заявленным стоимостным характеристикам. Исходя из указанных критериев, стандартная дифференциация предусматривает разделение на следующие виды:
- Неликвидная собственность, характеризующаяся сложностью, а иногда и невозможностью обращения.
- Низколиквидные ресурсы, требующие времени и усилий для достижения желаемого результата.
- Высоколиквидное имущество, которое можно быстро продать и при этом не потерять существенную разницу в стоимости.
В рамках отдельно взятой организации коэффициент общей ликвидности покрытия долговых обязательств определяется путем сопоставления активов, доступных для преобразования в деньги, и пассивов, сформировавшихся в процессе ведения коммерческой деятельности.
Группировка по балансу
Перейдем к рассмотрению сортировки активов и пассивов, отражаемых в структуре бухгалтерского учета. В этом случае первая категория расположена по убыванию, тогда как вторая — исходя из срочности удовлетворения соответствующего долга.
|
Активы |
Пассивы |
||||
|
АББ №1 |
Высоколиквидные |
Деньги и инвестиции с малыми сроками |
ПББ №1 |
Приоритетные |
Текущая кредиторская задолженность |
|
АББ №2 |
С быстрой скоростью реализации |
Срочные долги дебиторов |
ПББ №2 |
Средние |
Кредиты, резервы, отдельные виды |
|
АББ №3 |
С медленной скоростью реализации |
Остальные оборотные |
ПББ №3 |
Долгие |
Обязательства четвертого раздела |
|
АББ №4 |
Тяжело реализуемые |
Все внеоборотные ресурсы |
ПББ №4 |
Постоянные |
Собственные средства |
Анализ платежеспособности позволяет ответить на главный вопрос: достаточно ли у предприятия свободных денежных средств?.
Платежеспособность оценивается в несколько этапов.
Во-первых, анализируется ликвидность баланса, рассчитывается соотношение между активами и пассивами предприятия, чтобы выяснить, может ли предприятие рассчитываться по своим обязательствам с помощью активов.
Анализ ликвидности баланса ООО «Альфа» показал, что предприятие испытывает недостаток в наиболее ликвидных активах, но наблюдается рост текущих активов наравне с сокращением краткосрочных обязательств, т. е. в целом платежеспособность предприятия растет.
Во-вторых, анализируются источники формирования запасов и затрат.
Так, в период с 2013 по 2015 гг. финансовое состояние ООО «Альфа» было неустойчивым, предприятие испытывало недостаток собственных средств и излишек общей величины основных источников формирования запасов, ежегодно увеличивались размеры собственных оборотных средств и запасов.
Но в 2016 г., сократив запасы более чем в 20 раз и увеличив размер собственных средств в 2,5 раза за счет нераспределенной прибыли, предприятие смогло достичь состояния финансовой устойчивости.
В-третьих, анализируется платежеспособность предприятия с помощью относительных показателей.
По результатам такого анализа установлено, что в 2013 г. финансовое состояние ООО «Альфа» было кризисным, предприятие находилось на грани банкротства. Но в период с 2014 по 2016 гг. финансовое состояние улучшалось.
Анализ платежеспособности с помощью финансовых коэффициентов на 2016 г. показал, что предприятие обладает достаточной платежеспособностью, т. е. частично способно наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства.
И наконец, немаловажно постоянно мониторить показатели платежеспособности. Представленные ранее отчеты помогут оценить возможности предприятия рассчитываться по своим обязательствам в зависимости от поступления платежей и остатков денежных средств на счетах.
Такой комплексный анализ позволяет следить за платежеспособностью предприятия в разрезе разных отчетных периодов — день, несколько дней, месяц и год, оперативно и своевременно реагировать на любые изменения.
Платёжеспособность показывает, может ли бизнесмен своевременно рассчитываться по обязательствам.
Чтобы рассчитаться по долгам нужны деньги. Чтобы получить деньги, нужно либо чтобы покупатели погасили свои долги, либо что-то продать: товар, продукцию, в крайнем случае — излишки сырья.
Все это (товары, продукция, сырье, дебиторка) — виды оборотных активов. Но не всегда их можно быстро превратить в деньги.
Поэтому нужно знать коэффициенты ликвидности.
Коэффициент быстрой ликвидности (КБЛ) показывает, сможет ли фирма прямо сейчас найти деньги, чтобы погасить долги. Это отношение самых ликвидных активов — денег и «дебиторки» — к краткосрочным долгам.
Формула для расчёта коэффициента быстрой ликвидности:
(ДС + ДЗ) / ККЗ
ДС — денежные средства (строка 1250 баланса)
ДЗ — дебиторская задолженность (строка 1230 баланса)
ККЗ — краткосрочная кредиторская задолженность (строки 1510, 1520 и 1550 баланса).
В нашем ООО «Старт» коэффициент быстрой ликвидности на конец 2019 года равен:
Кбл2019 = (300 + 1360) / (400 + 1440 + 36) = 0,88
Норматив для коэффициента быстрой ликвидности — от 0,7 до 1,0. В нашем случае сейчас показатель в пределах нормы, и значит ООО «Старт» сможет быстро рассчитаться по долгам за счёт денег, которые у нее есть или которые в ближайшее время поступят от должников.
А теперь посмотрим, сможет ли фирма рассчитаться с долгами в более длительной перспективе. Для этого нужно посчитать коэффициент текущей ликвидности (Ктл).
Принцип расчёта тот же, только теперь в формулу войдут все оборотные активы, включая запасы (строка 1210 баланса).
Ктл = (З + ДС + ДЗ) / ККЗ = (стр. 1210 + стр. 1230 + стр. 1250) / (стр. 1510 + 1520 + 1550) В ООО «Старт» коэффициент текущей ликвидности на 31.12.2019 будет равен:
Ктл2019 = (1700 + 300 + 1360) / (400 + 1440 + 36) = 1,79
Норматив для коэффициента текущей ликвидности — от 1 до 2,5. То есть организация должна иметь возможность с запасом погасить всю краткосрочную задолженность за счёт оборотных активов. Причем нужно, чтобы не меньше 70% задолженности фирма могла покрыть за счёт самых ликвидных активов — денег и дебиторской задолженности.
Формулы для расчёта ликвидности баланса
Чтобы понять, какие значения имеют коэффициенты ликвидности фирмы, нужно взять информацию из строк баланса этой фирмы. Расчёт происходит по формулам, которые и состоят из этих строк.
Коэффициент текущей ликвидности фирмы. Отражает, как вы помните, возможность фирмы погасить краткосрочные обязательства с помощью таких же активов.
Формула:
(Строка баланса 1200) / (строка 1500 – строка 1530 – строка 1540)
Если в ответе мы получаем значение от 1,5 до 2,5, то это считается нормальным.
Если ответ менее 1, то делаем вывод, что фирма не может оплатить краткосрочные задолженности и нужно пересматривать структуру активов.
Коэффициент срочной ликвидности. Отражает возможность фирмы погасить обязательства, если возникают проблемы с реализацией товара.
Формула:
(строка 1230 + строка 1240 + строка 1250) / (строка 1500 – строка 1530 – строка 1540)
От 0,7 до 1 в ответе – нормальный коэффициент. Но при этом крайне нежелательно, чтобы активы в основном состояли из дебиторской задолженности. Потому что часто её трудно взыскать.
Коэффициент абсолютной ликвидности. Отражает возможность фирм погасить краткосрочные пассивы с помощью финансовых средств и краткосрочной дебиторской задолженности.
Формула:
(строка 1250 + строка 1240) / (строка 1500 – строка 1530 – строка 1540).
Результат равный значению от 0,2 и выше – нормальный. Он означает, что фирма способна каждый день оплачивать около 20 процентов краткосрочных долгов с помощью свободных денег.
Для чего нужны все эти показатели? Чтобы грамотно управлять компанией и правильно распределять свободные средства по разным активам.
Потому что если компания вдруг потеряет ликвидность, то долговые обязательства вырастут, а денег на их погашение не будет.
Анализ показателей ликвидности: в чем цель и какие подходы
Цель анализа ликвидности в том, чтобы соотнести имущество предприятия с его долгами. Результат соотнесения покажет, какую часть обязательств компания сможет покрыть:
- прямо сейчас деньгами на счетах и в кассе;
- в ближайшее время, когда придет оплата от дебиторов, а текущие запасы товаров и продукции будут проданы;
- в принципе, если реализует все активы по балансовой стоимости.
Очевидно, что чем больше объем покрытия долгов, тем лучше. У такого предприятия низка вероятность не рассчитаться вовремя, а потому обанкротиться.
Для анализа ликвидности есть три подхода. Они отличаются тем, откуда берутся исходные данные для вычислений и как проводится сравнение. В таблице обобщили главное про них.
Таблица 1. Как проанализировать ликвидность
|
Подход |
Где взять исходные данные |
Как сравниваются активы и обязательства |
Каким является итоговый результат |
|
Коэффициенты ликвидности на дату |
· Баланс |
Элементы активов делятся на составляющие обязательств |
Характеристика ликвидности на дату |
|
Абсолютные значения для ликвидности баланса |
· Баланс |
Из элементов активов вычитаются составляющие обязательств и собственный капитал |
Характеристика ликвидности на дату |
|
Коэффициенты ликвидности за период |
· Баланс; · отчет о финансовых результатах |
Обязательства делятся на среднемесячную выручку |
Характеристика ликвидности за период |
|
· Отчет о движении денежных средств |
Денежные притоки делятся на денежные оттоки |
Кому и для чего требуется проведение финансового анализа компании?
-
во-первых, собственникам компаний, т.к. им необходимо понимать текущее состояние дел и потенциал своего бизнеса;
-
топ-менеджменту, руководителям — для того, чтобы аргументированно и рационально спланировать будущую деятельность компании;
-
потенциальным покупателям бизнеса (инвестиционным фондам и частным инвесторам) — для расчета и анализа инвестиционных и производственных рисков;
-
поставщикам и прочим видам контрагентов — для того, чтобы должным образом оценить перспективы коммерческого взаимодействия с компанией;
-
кредитующим организациям — для оценки платежеспособности заемщика, для расчета рисков образования просрочек и невозврата долга.
Формула текущей ликвидности
Коэффициент текущей ликвидности является одним из трех основных критериев, характеризующих ликвидность предприятия.
Текущая ликвидность представляет собой ключевой индикатор финансового состояния любых предприятий, его необходимо постоянно контролировать.
Рост коэффициента делает предприятия более инвестиционно привлекательным для инвесторов и кредиторов, что дает ему большее количество дополнительных рычагов и денежных ресурсов при увеличении рыночной стоимости, в том числе рентабельности.
Выделяют несколько видов активов и пассивов компании, из которых состоит формула ликвидности.
Классификация активов:
- А1– Высоколиквидные активы (стр. 1250),
- А2– Быстрореализуемые активы (стр.1230),
- А3 — Медленно конвертируемые активы (стр.1220).
Пассивы при этом классифицируются следующим образом:
- П1 — Самые срочные пассивы (стр.1520),
- П2 — Среднесрочные пассивы (стр.1510).
Формула быстрой (срочной) ликвидности
Коэффициент быстрой ликвидности представляет собой показатель, который характеризует платежеспособность компании в среднесрочной перспективе. С помощью данного показателя можно определить, сможет ли компания погасить краткосрочные обязательства, если будет использовать ликвидные активы.
Формула ликвидности (быстрой) в общем виде:
К быстр. = (ДС + КВ + КЗ) / ТО
Здесь ДС – сумма денежных средств,
КВ – сумма краткосрочных финансовых вложений,
КЗ – краткосрочная дебиторская задолженности,
ТО – сумма текущих обязательств.
Еще один вариант формулы ликвидности:
К быстр. = ОА-З / ТО
Здесь ОА – сумма оборотных активов,
З – запасы,
ТО – текущие обязательства.
Понятие ликвидности необходимо и для успешного ведения банковского дела. При этом для банка важно не только правильно оценить ликвидность компании-заемщика для обоснованной выдачи кредита. Необходимо также учитывать и собственную ликвидность, чтобы выполнять показатели банковской деятельности, установленные Центробанком, и оставаться «на плаву» банковского бизнеса.
Для анализа банковской деятельности используют показатели, аналогичные анализу ликвидности предприятия. Для этого используются следующие нормативы банковской деятельности, установленные Инструкцией ЦБ РФ № 139-И:
- Н1 – это целая группа показателей, которая включает:
Н1.0 – отражает достаточность собственных средств банка и является основным показателем банковской деятельности. Именно за неисполнение этого показателя отзывается большое количество банковских лицензий. Минимальное значение на сегодняшний день установлено ЦБ РФ в размере 8%.
Н1.1 – показывает достаточность базового капитала. Минимальное значение – 4,5%.
Н1.2 – показывает достаточность основного капитала и устанавливается на уровне 6%.
- Н2 – норматив мгновенной ликвидности. Показывает способность банка погашать свои обязательства в течение одного операционного дня. Минимально допустимая величина составляет 15%.
- Н3 – норматив текущей ликвидности. Отражает способность кредитной организации исполнять свои обязательства в течение ближайших 30 дней. Минимальный уровень норматива составляет 50%.
- Н4 – норматив долгосрочной ликвидности. Демонстрирует способность кредитной организации противостоять риску неисполнения своих обязательств из-за размещения средств в долгосрочные активы. Максимальное значение показателя устанавливает на уровне 120%.
Понятие ликвидности широко используется и на рынке ценных бумаг при инвестировании. Так, ценные бумаги различают по уровню ликвидности.
Одна из самых ликвидных ценных бумаг – облигация, особенно государственная. Поскольку ее эмитентом (т.е. тем, кто ее выпустил) является государство, уровень доверия к которому традиционно выше, чем к частным компаниям, то и риск неисполнения обязательств по ней минимален. Однако, согласно золотому правилу инвестирования, представленному выше, и доходность такой ценной бумаги будет минимальной. Более ликвидной ценной бумагой будет считаться корпоративная облигация. Ее эмитентом является частная фирма. При этом, чем ближе срок погашения облигации, тем она ликвиднее.
Акции менее ликвидны чем облигации. Среди них наиболее ликвидными являются акции крупнейших надежных компаний и банков, так называемые «голубые фишки». К ним относятся, например: Газпром, ВТБ, Сбербанк и т.д. Поскольку этим компаниям практически не грозит банкротство, то риск инвестирования в них сведен к минимуму. Однако и доходность у них минимальная. Среди акций наименее ликвидными являются акции новых компаний, которые еще не успели широко зарекомендовать себя на рынке. Так, одни из самых рискованных вложений – это инвестиции в акции венчурных фирм. Однако и доходность по ним будет существенно выше, чем от инвестирования в «голубые фишки».
Это что касается классических ценных бумаг. Однако существуют еще менее известные для России производные финансовые инструменты: фьючерсы, форварды, опционы и т.д. Эти ценные бумаги менее ликвидны, поскольку риск инвестирования в них является наиболее существенным.
Таким образом, расчет показателей ликвидности важен не только на предприятии. Без этого не обойтись ни банку, ни частным инвесторам, ни даже обычному домохозяйству.
Помимо общего показателя ликвидности, данная экономическая категория может быть нескольких других видов:
- Текущая или краткосрочная. Указывает на то, обладает ли компания возможностью погашать краткосрочные займы и обязательства с использованием собственных ресурсов, с высокой степенью ликвидности. Для формулы коэффициент текущей ликвидности нужно оценивать денежные активы и дебиторскую задолженность.
- Быстрая или срочная. Указывает на способность фирмы рассчитаться с долгами при использовании высоколиквидных ресурсов, например, материалов.
Формула коэффициента критической ликвидности отражает уровень способности покрывать обязательства за счет своих активов, это частное от деления суммы быстрореализуемых активов на величину краткосрочных обязательств.
- Мгновенная ликвидность или абсолютная. Отражает способность предприятия погашать дневную задолженность с помощью своих свободных ресурсов. Коэффициент мгновенной ликвидности рассчитывается как сумма активов, задолженности, кратковременных инвестиций, поделенная на текущие нужды компании.
- Кроме перечисленных разновидностей можно выделить несколько типов, которые зависят от активов, которые оцениваются. Например, коэффициент ликвидности при мобилизации средств, который рассчитывается как соотношение материально-производственных запасов и затрат к краткосрочным обязательствам. Формула коэффициента промежуточной ликвидности – отношение высоколиквидных текущих активов компании к её краткосрочным обязательствам перед контрагентами.
Пути корректировки коэффициента
Текущая ликвидностимеет свойство снизижаться, поэтому нужно держать на контроле этот показатель, в случае необходимости, повышая значение. Для того, чтобы скорректировать параметр, нужно для начала определить причину снижения. Катализаторами можно считать:
| Причины снижения размера собственного капитала | Причины повышения размера коэффициента ликвидности |
| Капитальные вложения, размер которых превышают величину полученной прибыли, а также здолгосрочных займов. | Реструктуризация займов или уменьшение суммы долгов компании другими вариантами. |
| Инвестиции ресурсов, полученных с помощью кредитования на короткий срок. | Увеличение объемов оборотных активов. |
| Такие поводы распространены в ситуации снижения коэффициента текущей ликвидности. | Есть возможность проведения обеих этих процедур в одно и то же время, но возможно и выполнять их по отдельности. |
Зачем это знать и кому это нужно
Способность оценивать, насколько ликвидны те или иные инвестиции, капитал, активы – один из успешных шагов ведения бизнеса, вложения в инвестиции и даже грамотного планирования собственных личных финансов.
Если я захочу купить квартиру для инвестирования в будущее, то есть потом сдавать ее в аренду или продать, то должна предусмотреть все факторы, влияющие на снижение или увеличение ее рыночной цены. Сделав такой анализ, в будущем я выгодно продам данную недвижимость. Поэтому нужно всегда смотреть в долгосрочной перспективе такие крупные покупки.
Для инвесторов эти знания помогают спрогнозировать и приобретать ценные бумаги на рынке с учетом их будущей окупаемости. Это позволит им приумножить свою прибыль.
В бизнесе важно понимать платежеспособность компании по оценке ее активов, насколько быстро она сможет рассчитаться по своим долгам с поставщиками сырья, банками (в случае кредитов), инвесторами.
Для более наглядного понимания в бизнесе лучше представить значимость заинтересованных лиц списком:
| Заинтересованные лица | Тип коэффициента интереса |
|---|---|
| Поставщики (те, кто поставляет сырье, материалы) для уверенности, что организация сможет оплатить товар | абсолютной ликвидности |
| Банк (чтобы знать, что кредит со стороны предприятия будет погашен) | Быстрой ликвидности |
| Руководители, учредители, налоговая, инвесторы | текущей ликвидности |
Что влияет на ликвидность
Для того чтобы иметь высокую ликвидность, предприятие должно обладать высоколиквидными активами. Тогда оно сможет успешно препятствовать внешним и внутренним факторам, влияющим на устойчивость и эффективность деятельности. Поэтому давайте рассмотрим эти факторы:
- размер организации и объема продаж. Чем выше объем производства, тем выше рост запасов, это приводит к увеличению уровня ликвидности;
- отрасль, в которой функционирует предприятие;
- продолжительность производственного цикла, которая влияет на незавершенное производство. А оно воздействует на ликвидность.
- сезонность работы. Например, предприятие, производящее новогодние подарки, с наступлением зимнего периода увеличивает объем продукции. Растет количество клиентов, значит увеличивается дебиторская задолженность, и показатель ликвидности растет;
- экономическая ситуация в стране. Если в стране кризис, то обычно увеличиваются краткосрочные обязательства, что негативно сказывается на ликвидности;
- состояние дебиторской задолженности. Для высокой ликвидности характерно отсутствие просроченных и безнадежных долгов;
- состояние запасов. Величина запасов должна поддерживаться на оптимальном уровне для бесперебойного функционирования производства.
- уровень инфляции. Если ожидается значительное повышение цен на сырье, то компания начинает скупать запасы сверх нормы. Происходит повышение объема оборотных активов. Это оправдано в том случае, если уровень инфляции по прогнозам выше затрат на хранение запасов.
- организационная структура, имидж компании. Это внутренние факторы влияния.